ジェシー・リバモアは、壮絶な人生を歩んだ投資家として知られています。
リスクの高い大胆なトレーディングによって、巨額の利益を上げ、大恐慌の引き金になったとも言われています。
ジェシー・リバモアは、「破産を4回も繰り返すが、破産から再び富を築くことに成功している人物」です。
そして、「世界大恐慌を引き起こすきっかけとなった『暗黒の木曜日』を予想して空売りを行い、1億ドル近くの利益を上げたこと」は伝説になっています。
そして、幾度もの破産から復活して大勝利を収めたものの、最後はピストル自殺で人生を終えるという、壮絶な終幕で人生を終えます。
今なお、ジェシー・リバモアの「ドラマティックな生涯」と、「投資に対する考え方」はトレーダーたちに多大な影響を与えています。
本記事では、ジェシー・リバモアの投資手法や経歴、彼が遺した名言などについて、詳しく紹介していきます。
ジェシー・リバモアの生涯
貧しい移民の子
ジェシー・リバモアはマサチューセッツ州で貧しい移民の家庭に生まれました。
そして、農業を継がせようとした父に反発し、14歳で家を飛び出します。
家を飛び出した後は、ボストンの株仲買店の小僧となります。
15歳の時には、差金決済取引の原型となる「バケット・ショップ」で勝ち続けました。
投機家としての才能を開花させていきました。
半年で破産する
ジェシー・リバモアが20歳の頃、ニューヨーク証券取引所で実際に株式投資を始めます。
しかし、わずか半年程度で破産しています。
すぐに復活し、1901年の強気の相場に乗り、5万ドル（約20億円）の資産を作りました。
ですが、5年後の1906年には、空売りに失敗し2度目の破産します。
復活して億万長者になる
1906年には、サンフランシスコ地震が起こります。
その前日にジェシー・リバモアは、ユニオンパシフィック鉄道において、大規模なショートポジションを取り、25万ドルの利益を上げました。
1907年には100万ドルの資産を作ります。
不死鳥のごとく蘇る
その後は、コットン市場に参入します。
しかし、買い占めに失敗し、1915年には3度目の破産を経験します。
それでも、ジェシー・リバモアは不死鳥のごとく蘇ります。
1929年の「暗黒の木曜日」を予想して、空売りを仕掛けます。
大量のショートポジションによって利益を上げます。
更に、その翌日には大暴落した市場で株を買い戻します。
結果的に、1億ドル（約4000億円）以上の利益をあげました。
そのような実績から、「ウォール街のグレートベア」と呼ばれるようになりました。
破産・復活・結婚・離婚の繰り返し
しかし、1934年には4度目の破産を経験します。
ジェシー・リバモアの生涯は「破産・復活・結婚・離婚」の繰り返しです。
人生で実に、3回の結婚を経験しています。
金と女性に翻弄され続けた人生ともいえます。
1939年には、ファイナンシャルアドバイザリーのビジネスを開始し、テクニカル分析システムを販売しました。
その頃、息子であるジェシー・ジュニアから本を書くよう提案され、「リバモア流投機術」を出版します。
しかし、当時は第二次世界大戦の中。
株式投資への人々の関心度は低く、あまり売れなかったようです。
1940年、ジェシー・リバモアはピストル自殺して、この壮絶な人生を終えました。
ジェシー・リバモアの投資手法と実績
ジェシー・リバモアの投資手法について解説します。
スキャルピング 超短期売買取引
ジェシー・リバモアの投資手法は、時代に合わせて変わっていきます。
初期の手法はスキャルピングと呼ばれる超短期売買取引です。
ジェシー・リバモアは、バケットショップというマーケット外の賭博に似た取引を行います。
そこで、1,000ドルの資金を作ったことが投資家としての始まりでした。
しかし半年足らずで大失敗し、1度目の破産をしています。
トレンドフォロー型
ジェシー・リバモアは1度目の破産後、スキャルピングで再起を図ります。
しかし、徐々にトレンドフォロー型のトレードスタイルに変えていきました。
・ 株価が上昇したら買い、下落したら売りをしかけるスタンダードな順張り手法
・ 明確な形が来るまでエントリーは控え、ここぞというときに仕掛ける
・ 相場全体や銘柄のどちらについてもトレンドを確認する
という、至極真っ当なトレードに対する考えを持っています。
「相場が一つの方に向かいすぎている」と判断すれば、恐れず逆張りする胆力も持ち合わせており、空売りをして利益を上げたことが知られています。
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ジェシー・リバモアの投資の格言
ここからはジェシー・リバモア氏の格言を紹介します。
毎日あるいは毎週投機をしても成功することはできないし、そもそもやるべきトレードは年にたったの数回、おそらく4、5回しかないということである。
トレードをしていない間は、マーケットが始動して次の大きな動きが現れるまで静観するのだ。
出典：ジェシー・リバモア『リバモア流投機術』本当にトレードをするべき機会はごく少ないという事が繰り返し説いています。
そして、常にトレードをするべきという概念に駆られた人々や、冷静さを欠いた人々の過ちから、恩恵を受けることができると述べれています。上昇株を購入し、下降株を売る。
内部情報に用心しろ！すべての内部情報に
出典：ジェシー・リバモア『リバモア流投機術』とにかく過ちを認め、過ちから教訓を得る努力をしよう。
われわれは皆、自分が誤ればそれに気づく。
投機家の誤りはマーケットが教えてくれる。損が出ているからだ。
出典：ジェシー・リバモア『リバモア流投機術』人は誰でも過ちを起こします。過ちに気付き、それを受け入れることが重要です。
もしも自らの判断の誤りに気づいたら、損を出しても全てを手仕舞い、損を受け入れ、原因を付き止め、記録することが重要だと述べられています。
そして、次の大きなチャンスを待ち、長期的な視点で利益を出すことが重要だと説いています。
ジェシー・リバモアを詳しく知る方法
ジェシー・リバモア氏について更に深く知るための書籍を紹介します。
リバモア流投機術
リバモア氏が亡くなる1940年に、自身の手で書かれた唯一の書籍です。
リバモア氏の投資手法や相場哲学、リスク管理手法が記されています。
世紀の相場師 ジェシー・リバモア
リバモア氏の生涯を描いた書籍です。
彼の人生からは、投資哲学だけでなく、人生哲学も考えさせられることでしょう。
まとめ
ジェシー・リバモアは、ウォーレン・バフェット氏のように、企業の成長に投資するようなスタイルの投資家ではありません。
相場に勝つことが目的であって、投資家というよりは投機家の側面が強い人でした。
果敢に相場に挑戦し、勝利と敗北を繰り返したジェシー・リバモア。
今なお、多くの人々が、その生き様に魅きつけられています。
また、壮絶な人生とは対象的に、ジェシー・リバモアの投資手法は、現代にも通じるスタンダードな教えです。
これが、今なお人気が高い理由だといえます。
参考資料
- ジェシー・ リバモア『孤高の相場師リバモア流投機術』
- リチャード・スミッテン「世紀の相場師 ジェシー・リバモア」
- 四季報ONLINE『世紀の相場師リバモアが築いた「勝つためのルール」とは』
https://shikiho.jp/news/0/158788 - 大和ネクスト銀行 『伝説の相場師「リバモア」に学ぶ「世の中の嘘を見破る」方法とは ?』
https://www.bank-daiwa.co.jp/column/articles/2019/2019_169.html